(2013年12月27日 国办发〔2013〕110号 )

各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构：

    中小投资者是我国现阶段资源市场的主要加入群体，但处于信息弱势职位，抗风险能力和自我；；つ芰先，正当权益容易受到损害。。维护中小投资者正当权益是证券期货羁系事情的重中之重，关系宽大人民群众亲自利益，是资源市场持续康健开展的基础。。近年来，我国中小投资者；；な虑槿〉昧似鹁⑿Ч，但与维护市场“公开、公正、公正”和；；た泶笸蹲收哒比ㄒ娴囊笙啾壬杏薪洗蟛畋稹。为贯彻落实党的十八大、十八届三中全会精神和国务院有关要求，进一步增强资源市场中小投资者正当权益；；な虑，经国务院赞成，现提出如下意见。。 
    一、健全投资者适当性制度 
    制订完善中小投资者分类标准。。凭证我国资源市场现真相形，制订并公开中小投资者分类标准及依据，并举行动态评估和调解。。进一步规范差别条理市场及生意品种的投资者适当性制度安排，明确适合投资者加入的规模和方式。。 
    科学划分风险品级。。证券期货谋划机构和中介机构应当对产品或者服务的风险举行评估并划分风险品级。。推荐与投资者风险接受和识别能力相顺应的产品或者服务，向投资者充分说明可能影响其权力的信息，不得误导、诓骗客户。。 
    进一步完善规章制度和市场服务规则。。证券期货谋划机构和中介机构应当建设执业规范和内部问责机制，销售职员不得以个人名义接受客户委托从事生意；；明确提醒投资者如实提供资料信息，对网络的个人信息要严酷保密、确保清静，不得出售或者非法提供应他人。。严酷落实投资者适当性制度并强化羁系，违反适当性治理划定给中小投资者造成损失的，要依法追究责任。。 
    二、优化投资回报机制 
    指导和支持上市公司增强持续回报能力。。上市公司应当完善公司治理，提高盈利能力，自动起劲回报投资者。。公司首次公开刊行股票、上市公司再融资或者并购重组摊薄即期回报的，应当承诺并兑现填补回报的详细步伐。。 
    完善利润分配制度。。上市公司应当披露利润分配政策尤其是现金分红政策的详细安排和承诺。。对不推行分红承诺的上市公司，要记入诚信档案，未抵达整改要求的不得举行再融资。。自力董事及相关中介机构应当对利润分配政策是否损害中小投资者正当权益发批注确意见。。 
    建设多元化投资回报系统。。完善股份回购制度，指导上市公司承诺在泛起股价低于每股净资产等情形时回购股份。。研究建设“以股代息”制度，富厚股利分配方式。。对现金分红持续稳固的上市公司，在羁系政策上给予扶持。。制订差别化的分红指导政策。。完善除权除息制度安排。。 
    开展服务中小投资者的专业化中介机构。。勉励开发适合中小投资者的产品。。勉励中小投资者通过机构投资者加入市场。；；鹬卫砣擞Φ鼻惺低菩蟹趾斐信，并起劲创立优异投资回报。。勉励基金治理费率结构及水平多样化，形成基金治理人与基金份额持有人利益一致的用度模式。。 
    三、包管中小投资者知情权 
    增强信息披露的针对性。。有关主体应认真实、准确、完整、实时地披露对投资决议有重大影响的信息，披露内容做到简明易懂，充分展现风险，利便中小投资者查阅。。健全内部信息披露制度和流程，强化董事会秘书等相关职员职责。。制订自愿性和简明化的信息披露规则。。 
    提高市场透明度。。对显著影响证券期货生意价钱的信息，生意场合和有关主体要实时推行报告、信息披露和提醒风险的义务。。建设统一的信息披露平台。。健全跨市场生意产品及突发事务信息披露机制。。健全信息披露异常情形问责机制，加大对上市公司爆发敏感事务时信息披露的动态羁系力度。。 
    切实推行信息披露职责。。上市公司依法公开披露信息前，不得非法对他人提供相关信息。。上市公司控股股东、现实控制人在信息披露文件中的承诺须详细可操作，特殊是应当就赔偿或者赔偿责任作出明确承诺并切实推行。。上市公司应当明确接受投资者问询的时间和方式，健全舆论反映机制。。 
    四、健全中小投资者投票机制 
    完善中小投资者投票等机制。。指导上市公司股东大会周全接纳网络投票方式。；Ｆ鹁⑼菩欣刍镀敝蒲【俣、监事。。上市公司不得对征集投票权提出最低持股比例限制。。完善上市公司股东大会投票表决第三方见证制度。。研究完善中小投资者提出免职公司董事提案的制度。。自律组织应当健全自力董事备案和履职评价制度。。 
    建设中小投资者单独计票机制。。上市公司股东大会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者表决应当单独计票。。单独计票效果应当实时公开披露，并报送证券羁系部分。。

    包管中小投资者依法行使权力。。健全利益冲突回避、杜绝同业竞争和关联生意公正处理制度。。上市公司控股股东、现实控制人不得限制或者阻挠中小投资者行使正当权力，不得损害公司和中小投资者的权益。。健全公开刊行公司债券持有人聚会制度和受托治理制度。；；鹬卫砣诵胛鸱荻畛钟腥诵惺雇镀比ㄌ峁┍愕，勉励中小投资者加入持有人大会。。 
    五、建设多元化纠纷解决机制 
    完善纠纷解决机制。。上市公司及证券期货谋划机构等应当承当投资者投诉处理的主要责任，完善投诉处理机制并公开处理流程和办理情形。。证券羁系部分要健全挂号备案制度，将投诉处理情形作为权衡相关主体合规治理水平的依据。。支持投资者与市场谋划主体协商解决争议或者告竣息争协议。。 
    施展第三方机构作用。。支持自律组织、市场机构自力或者联合依法开展证券期货专业调解，为中小投资者提供免费服务。？怪と诨踔俨梅务，作育专业仲裁实力。。建设调解与仲裁、诉讼的对接机制。。 
    增强协调配合。。有关部分配合司法机关完善相关侵权行为民事诉讼制度。。优化中小投资者依法维权程序，降低维权本钱。。健全顺应资源市场中小投资者民事侵权赔偿特点的救援维权事情机制。。推动完善休业清偿中；；ね蹲收叩牟椒ァ。 
    六、健全中小投资者赔偿机制 
    催促违规或者涉案当事人自动赔偿投资者。。对上市公司违法行为负有责任的控股股东及现实控制人，应当自动、依法将其持有的公司股权及其他资产用于赔偿中小投资者。。招股说明书虚伪纪录、误导性陈述或者重大遗漏致使投资者遭受损失的，责任主体须依法赔偿投资者，中介机构也应当承当响应责任。；；鹬卫砣、托管人等未能推行勤勉尽责义务造成基金份额持有人工业损失的，应当依法赔偿。。 
    建设上市公司退市风险应对机制。。因违法违规而保存退市风险的上市公司，在按期报告中应当对退市风险作专项评估，并提出应对预案。。研究建设公开刊行公司债券的偿债基金制度。。上市公司退市引入包管机制，在有关责任包管中增添退市包管附加条款。。健全证券中介机构职业包管制度。。 
    完善风险救助机制。。证券期货谋划机构和基金治理人应当在现有政策框架下，使用计提的风险准备金完善自主救援机制，依法赔偿投资者损失。。研究实验证券刊行保荐质保金制度和上市公司违规风险准备金制度。。探索建设证券期货领域行政息争制度，开展行政息争试点。。研究扩大证券投资者；；せ鸷推诨跬蹲收甙芑鹗褂霉婺：腿础。 
    七、加大羁系和攻击力度 
    完善羁系政策。。证券羁系部分应当把维护中小投资者正当权益贯串羁系事情始终，落实到各个环节。。对纳入行政允许、注册或者备案治理的证券期货行为，证券羁系部分应当建设起响应的投资者正当权益；；ぐ才拧。建设限售股股东减持妄想预披露制度，在披露之前有关股东不得转让股票。。勉励限售股股东自动延伸锁按期。。建设笼罩全市场的诚信纪录数据库，并实现部分之间共享。。健全中小投资者盘问市场谋划主体诚信状态的机制。。建设守信激励和失约惩戒机制。。 
    坚决查处损害中小投资者正当权益的违法行为。。严肃查处上市公司不当更正盈利预测报告、未披露导致股价异动事项、先于指定媒体宣布信息、以新闻宣布替换应推行通告义务、编造或撒播虚伪信息误导投资者，以及举行内幕生意和使用市场等行为。。坚决攻击上市公司控股股东、现实控制人直接或者间接转移、侵占上市公司资产。。建设证券期货违法案件举报奖励制度。。 
    强化执法协作。。各地区、各部分要统一熟悉，亲近配合，严肃攻击种种证券期货违法犯罪活动，实时纠正种种损害中小投资者正当权益的行为。。建设损害中小投资者正当权益事务的快速反映和处理机制，制订和完善应对突发性群体事务预案，做好相关事务处理和维护稳固事情。。证券羁系部分、公安机关应当一直强化执法协作，完善事情机制，加大提前介入力度。。有关部分要配合公安、司法机关完善证券期货犯罪行为的追诉标准及相关司法诠释。。 
    八、强化中小投资者教育 
    加大普及证券期货知识力度。。将投资者教育逐步纳入国民教育系统，有条件的地区可以先行试点。。充分验展媒体的舆论指导和宣布道育功效。。证券期货谋划机构应当承当各项产品和服务的投资者教育义务，包管用度支出和职员配备，将投资者教育纳入各营业环节。。 
    提高投资者风险提防意识。。自律组织应当强化投资者教育功效，健全会员投资者教育服务自律规则。。中小投资者应当树立理性投资意识，依法行使权力和推行义务，养成优异投资习惯，不听信传言，不盲目跟风，提高风险提防意识和自我；；つ芰Α。 
    九、完善投资者；；ぷ橹低 
    构建综合；；は低场。加速形成执法；；、羁系；；、自律；；、市场；；、自我；；さ淖酆媳；；は低，实现中小投资者；；な虑槌Ｌ、规范化和制度化。。证券羁系部分、自律组织以及市场谋划主体应当健全组织机构和事情制度，加大资源投入，完善基础设施，流通与中小投资者的相同渠道。。证券羁系部分建设中小投资者正当权益包管检查制度与评估评价系统，并将其作为日常羁系和行政允许申请审核的主要依据。。 
    完善组织系统。。探索建设中小投资者自律组织和公益性维权组织，向中小投资者提供救援援助，富厚息争、调解、仲裁、诉讼等维权内容和方式。。充分验展证券期货专业状师的作用，勉励和支持状师为中小投资者提供公益性执法援助。。 
    优化政策情形。。证券羁系部分要进一步完善政策步伐，提高；；ぶ行⊥蹲收哒比ㄒ娴乃健。上市公司国有大股东或者现实控制人应当依法行使权力，支持市场谋划主体推行法界说务。。财务、税收、证券羁系部分应当完善生意和分红等相关税费制度，优化投资情形。。国务院有关部分和地方人民政府要求上市公司提供未公开信息的，应当遵照执律例则相关划定。。有关部分要完善数据收罗宣布事情机制，增强信息共享，形成投资者正当权益；；さ男飨嗤啤。强化国际羁系相助与交流，实现投资者正当权益的跨境羁系和；；ぁ。